從白酒產(chǎn)量來(lái)看，2011-2018年，中國白酒年產(chǎn)量總體有顯著(zhù)增長(cháng)。2005年，中國白酒行業(yè)一轉過(guò)去產(chǎn)量下降態(tài)勢;2005-2016年，中國白酒產(chǎn)量逐年遞增，就此迎來(lái)了白酒行業(yè)的“黃金十二年”;2016年白酒產(chǎn)量達到1358.4萬(wàn)千升，達到了歷史峰值。2017年，由于受白酒質(zhì)量安全事故、政府嚴加懲治政治貪腐以及多項禁酒令的影響，白酒行業(yè)產(chǎn)量出現負增長(cháng);進(jìn)入2018年后，白酒產(chǎn)量延續上一年低迷態(tài)勢，白酒產(chǎn)量約871.2萬(wàn)千升，同比減少27.2%。2019年上半年，中國白酒產(chǎn)量同比小幅回升，增長(cháng)了2.2%。

從白酒銷(xiāo)量來(lái)看，銷(xiāo)量變化特征與產(chǎn)量基本一致，但在2019年上半年，中國白酒銷(xiāo)量繼續大幅下滑，同比減少了20.7%，主要原因是國內經(jīng)濟發(fā)展放緩，導致白酒消費疲軟。

從白酒產(chǎn)銷(xiāo)率來(lái)看，2001-2019上半年，白酒行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)率均保持在95%以上，其中，2012-2018年白酒產(chǎn)銷(xiāo)率均在100%以下，2019上半年再次回升至100%以上，達101.1%。而結合產(chǎn)銷(xiāo)率分析，近兩年白酒產(chǎn)量下降的原因之一是：2012年后白酒產(chǎn)量增速超過(guò)需求，供過(guò)于求，導致部分庫存，促使2017年以來(lái)部分企業(yè)考慮到清庫存開(kāi)始減產(chǎn);而經(jīng)過(guò)兩年庫存清理后，企業(yè)開(kāi)始逐步恢復加大投產(chǎn)，促使2019年白酒產(chǎn)量開(kāi)始回升。

2、白酒進(jìn)口量有限，市場(chǎng)需求長(cháng)期依賴(lài)國內自給

從白酒進(jìn)出口量來(lái)看，一方面，相較于國內白酒產(chǎn)量，中國白酒進(jìn)出口量極少;另一方面，相較于白酒出口，國內白酒進(jìn)口需求更為旺盛?？梢?jiàn)，目前國外市場(chǎng)白酒接受度不高，國內才是白酒消費主要市場(chǎng)。

從白酒進(jìn)出口量增速來(lái)看，一方面，2016年至今，白酒進(jìn)口量增速明顯快于出口量，這與近年來(lái)國內白酒產(chǎn)量及增速下滑密切相關(guān);另一方面，近年來(lái)白酒出口量增速持續低迷，表明白酒走向全球市場(chǎng)仍面臨巨大挑戰?？梢?jiàn)，未來(lái)國內白酒消費需求依然是拉動(dòng)白酒行業(yè)發(fā)展的主要驅動(dòng)力，而國內白酒消費需求又有賴(lài)于國內自產(chǎn)來(lái)滿(mǎn)足。

因此，盡管近兩年國內白酒產(chǎn)量有所下滑，但是國內白酒產(chǎn)能卻持續增長(cháng)，以保證長(cháng)期白酒供應。具體來(lái)看，2001-2017年，中國白酒產(chǎn)能不斷增加，但新增產(chǎn)能趨于理性回歸。2001年至今，盡管?chē)鴥劝拙菩略霎a(chǎn)能波動(dòng)變化，但均為正值，且自2004年開(kāi)始有顯著(zhù)增加，并在2007年創(chuàng )下歷史峰值，當年新增產(chǎn)能達518.2萬(wàn)噸/年;但自2008年開(kāi)始，白酒新增產(chǎn)能保持相對穩定。2015年開(kāi)始，白酒年新增產(chǎn)能均在140萬(wàn)噸以下，處于近十年的較低水平，主要是因為前幾年國內白酒庫存增長(cháng)、產(chǎn)能過(guò)剩，白酒生產(chǎn)理性回歸所致。

3、產(chǎn)品高端化升級大勢所趨，帶動(dòng)白酒價(jià)格上漲

從白酒細分產(chǎn)品來(lái)看，按價(jià)格劃分，白酒產(chǎn)品有明顯的價(jià)格帶區分，消費者會(huì )根據不同的消費場(chǎng)景選擇不同價(jià)格帶的白酒?？傮w來(lái)看，目前，白酒可分為高端白酒(價(jià)格高于600元/瓶)、次高端白酒(價(jià)格區間300-600元/瓶)、中端白酒(價(jià)格區間100-300元/瓶)和低端白酒(價(jià)格低于100元/瓶)四個(gè)層次。其中，中高端白酒市場(chǎng)占有率最高，規模占比達42.9%;其次是低端白酒、高端白酒和次高端白酒，市占率依次是33.6%、17.0%和6.5%。

值得一提的是，盡管目前高端和次高端白酒產(chǎn)品的市占率不如中高端和低端產(chǎn)品，但是高端白酒未來(lái)更具發(fā)展潛力，主要原因是：一是白酒有較強的社交、面子屬性，是社交應酬的潤滑劑，尤其是極具稀缺性的高端名酒，有不可替代性;二是隨著(zhù)國內消費升級，高端白酒在品質(zhì)、品牌上的競爭優(yōu)勢將日益凸顯;三是高端白酒更具有收藏價(jià)值、送禮價(jià)值，更受白酒愛(ài)好者青睞。因此，有相關(guān)研究機構預測，未來(lái)3-5年，中國高端白酒規模復合增速將達到20%左右，次高端和中高端白酒增速也將保持在10%以上，而低端白酒的市場(chǎng)規模將被壓縮。

此外，從價(jià)格來(lái)看，白酒的高端化發(fā)展必將帶動(dòng)白酒產(chǎn)品整體價(jià)格的上揚。以茅臺53度、五糧液52度和國窖1573為代表的高端白酒，近年來(lái)價(jià)格不斷走高。而普通白酒產(chǎn)品受此影響也將有提價(jià)趨勢，將為行業(yè)發(fā)展帶來(lái)利好。

4、白酒產(chǎn)業(yè)區域聚集效應顯著(zhù)，四川白酒產(chǎn)量一省獨大

從各省市白酒產(chǎn)量來(lái)看，四川省白酒產(chǎn)量一家獨大，遙遙領(lǐng)先于其他省市。2018年，四川省白酒產(chǎn)量達358.28萬(wàn)千升，占全國白酒產(chǎn)量的41.13%，而其他省市白酒產(chǎn)量均在10%以下;此外，江蘇、湖北、北京的白酒產(chǎn)量占比均在5%以上，產(chǎn)量相對靠前。

而從白酒產(chǎn)量占比變化趨勢來(lái)看，中國白酒產(chǎn)業(yè)還有不斷向四川省聚集的顯著(zhù)特征。通過(guò)對比2011年和2018年各省市白酒產(chǎn)量占比變化情況，發(fā)現此期間河南、山東、吉林、河北、黑龍江、內蒙古、遼寧等地區的白酒產(chǎn)量份額大幅下降，而四川、江蘇、湖北、北京、安徽和貴州等地區的白酒產(chǎn)量占比明顯上升，其中，四川省白酒產(chǎn)量占比上升最快，占比增長(cháng)了10.96%。

5、貴州茅臺規模遙遙領(lǐng)先，四川五糧液、江蘇洋河次之

從白酒企業(yè)來(lái)看，近兩年在白酒產(chǎn)量大幅下降的背景下，也加劇了白酒行業(yè)的“馬太效應”，上市酒企等知名企業(yè)的競爭力越來(lái)越強，而中小酒企經(jīng)營(yíng)困難，甚至停產(chǎn)，而被市場(chǎng)所淘汰。從白酒規模以上企業(yè)來(lái)看，2018年中國規模以上白酒企業(yè)數量為1445家，較2017年有明顯減少。

而從白酒上市企業(yè)來(lái)看，以國內主要的19家白酒上市企業(yè)為例，其中，隸屬于四川省、安徽省的上市企業(yè)數量相對較多，各占4家;此外，北京、甘肅、貴州、河北、湖南、江蘇、山西、新疆也擁有白酒上市公司。

但值得一提的是，盡管貴州僅有貴州茅臺一家知名白酒上市企業(yè)，但其市值、業(yè)績(jì)規模均遠遠領(lǐng)先于其他企業(yè)。2018年，貴州茅臺分別實(shí)現營(yíng)收、凈利潤為736.4億元和378.3億元，穩居行業(yè)第一;而位居第二、第三的四川五糧液和江蘇洋河股份的營(yíng)收和凈利潤規模則明顯落后于貴州茅臺。

總體來(lái)看，按照營(yíng)收情況來(lái)劃分，將白酒企業(yè)分為五個(gè)梯隊：第一梯隊為龍頭酒企——貴州茅臺;

第二梯隊為五糧液和洋河股份;第三梯隊為瀘州老窖、古井貢酒、順鑫農業(yè)(營(yíng)收大，但部分營(yíng)收來(lái)源于養殖，故劃分為第三梯隊)和山西汾酒;

其余上市酒企屬于第四梯隊;其他中小型酒企業(yè)屬于第五梯隊?？梢?jiàn)，從企業(yè)的角度來(lái)看，貴州省因貴州茅臺而在全國居于領(lǐng)先地位，而四川、江蘇位居其次，山西、安徽酒企影響力也較大。

6、前瞻觀(guān)點(diǎn)：貴州茅臺一騎絕塵，但四川才是中國白酒之王

綜上來(lái)看，四川、貴州白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展均處于全國領(lǐng)先地位，但究竟誰(shuí)才是中國的白酒之王這一問(wèn)題仍存在爭議。前瞻結合四川和貴州白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要量化指標綜合分析，認為四川省白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展更勝一籌，四川才是中國的白酒之王。

具體來(lái)看，一方面，在白酒產(chǎn)量、規模以上企業(yè)數量、上市企業(yè)數量、規模以上企業(yè)銷(xiāo)售收入上，四川遠超貴州;另一方面，在規模以上企業(yè)利潤總額、上市企業(yè)營(yíng)收總和、上市企業(yè)凈利潤總和、品牌價(jià)值、高端白酒市場(chǎng)份額上，貴州表現好于四川，這主要得益于貴州茅臺在高端白酒市場(chǎng)上的強大競爭力。

然而，盡管貴州茅臺的白酒龍頭地位短期內難以動(dòng)搖，但貴州除了貴州茅臺以外，其他白酒企業(yè)和品牌的表現均差強人意，包括湄窖、安酒、勻酒、林酒、平壩窖酒、黔春酒、懷酒等這些曾經(jīng)風(fēng)行一時(shí)的貴州老名酒已逐漸被市場(chǎng)遺忘。反觀(guān)四川白酒品牌全面開(kāi)花，五糧液、瀘州老窖、舍得、水井坊、劍南春和郎酒白酒“六朵金花”“抱團”發(fā)展優(yōu)勢突出，“十朵小金花”白酒品牌迅速崛起。預計未來(lái)，四川五糧液、瀘州老窖在高端白酒市場(chǎng)上與貴州茅臺相抗衡的同時(shí)，其他川酒品牌競爭力、影響力也迅速提升，貴州白酒發(fā)展僅憑茅臺將難以以寡敵眾，四川省白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展將全面超過(guò)貴州，成為真正的中國白酒之王。